掌握债券投资：使用DURATION函数计算修正期限持续时间 点击使用AI助手 了解更多

返回 $100 的假定值的 macauley 修正期限持续时间。 持续时间 定义为现金流现值的加权平均值，并用作债券价格对收益变更的衡量。

语法

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])

重要: 应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2018,5,23) 输入 2018 年 5 月 23 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

DURATION函数语法具有下列参数：

▪Settlement    必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。 

▪Maturity    必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。 

▪Coupon    必需。 有价证券的年息票利率。 

▪Yld    必需。 有价证券的年收益率。 

▪Frequency    必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。 

▪Basis    可选。 要使用的日计数基准类型。

备注

▪WPS表格 可将日期存储为可用于计算的序列号。 默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2018 年 1 月 1 日的序列号是 43101，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 43101 天。 

▪结算日是买方购买优惠券（如债券）的日期。 到期日是指票息到期的日期。 例如，假设30年的债券在2018年1月1日发布，并且购买者六个月后购买。 签发日期为2018年1月1日，结算日为年 2018 7 月1日，到期2048日为年1月1日，即2018在发行日之后30年。 

▪Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。 

▪如果结算或到期日期不是有效日期，则 DURATION 返回 #VALUE！ 。 

▪如果优惠券 < 0 或 yld < 0，则 DURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果 frequency 是除1、2或4以外的任何数字，则 DURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果 basis < 0 或基础 > 4，则 DURATION 返回 #NUM！ 。 

▪如果结算≥到期，则 DURATION 将返回 #NUM！ 。 

示例

DURATION函数可以计算，面值 $100 的假定值的macauley修正期限持续时间。

也就是现金流现值的加权平均值，并用作债券价格对收益变更的衡量。

▪我们可见债券结算日是2021年2月22日；债券到期日是2025年3月22日，年息票利率为8.0%，收益率为9.0%。

按年支付输入1，按半年支付输入2，按季度支付输入4，此例以半年支付，所以为2。

我们按照实际/实际为日计数基准，所以为1。

▪点击【公式】选项卡-【插入函数】按钮，在弹出的【插入函数】对话框中，输入选择插入DURATION函数。

此时弹出DURATION函数的【函数参数】对话框。

▪在【结算日】中输入债券结算日；

在【到期日】中输入债券到期日期；

在【年息票利率】中输入8.0%；

在【年收益率】中输入9.0%；

在【年付息次数】中输入2，意思为“按半年支付”；

在【基准选项】中输入1，意思为按照实际/实际为日计数基准。

点击确定，即可计算出有价证券的修正持续时间。